Индекс на средствата за инвестиции

Ние сакаме да се инвестира слободни средства имаат избор на финансиски инструменти, од најпопуларните банкарските депозити да инвестираат во берзата. Ако ги пратите на финансиските пазари секој ден, нема време или можност, треба да се разгледа опцијата за инвестирање на долг рок. Можете да изберете да се анализира пазарот и купи акции преку посредник, јавете се на заеднички фонд или купи индексни фондови.

дефиниција

Индекс фонд (ЕТФ) - портфолио на хартии од вредност, кои се основа на секоја индекс. Акции индекси - роднина показатели, кои се формираат од вредноста на хартиите од вредност на "блу чипс", која е најразвиена земја компании. Тие покажуваат економската состојба во домашниот пазар. Таквите индекси постои во секоја земја. Во САД - S & P 500, во Германија - DAX, и во Русија - РТС и MMBV.

индексни фондови повторува основната структура индекс. Тоа вклучува акциите на одредена земја, регион, цена, и тие се групирани од страна на компании за производство на истите стоки. Вклучени во овие акции може да се купуваат и продаваат во текот на денот. Управување комисија е 0,5% од средствата. Ова е главната предност на ЕТФ за ПИФ.

Индексот на MICEX вклучува акции од 45 најголеми компании. Пондерите утврдени во однос на капитализација, но не може да биде повеќе од 15%. Најголемите компании се концентрирани голем дел од човечкиот труд. Од него и ја формираа вредност на акциите. Просечната заработка по акција од 5% во пресрет на инфлацијата. Наспроти ова, шпекулативни методи се поефикасни. Но, на долг рок, во смисла на интерес капитализација мал приход ќе обезбеди добар финансиски резултат.

статистика

Првиот ЕТФ под името Совет 35 беше снимен на Торонто берза во 1990 година, по него во 1993 година, имаше САД S & P 500 SPDR, која првично беше наречен шпион и NASDAQ-100. Во 2000-тите, инвестиции на пазарот е експлодира. Денес, постојат 4724 средства. Нивната вкупна актива - стои во $ 2,867 милијарди долари, од кои $ 127 милијарди сметки за само S & P 500 индексни фондови во Русија прв пат се појави во 2013 година .. Потоа на берзата во Москва е регистрирана под името на ЕТФ FinEx. циркулацијата на RF ЕТФ е регулирана Законот "На пазарот на хартии од вредност". Активни тргување тома на раст ЕТФ започна во 2013 година. Се должи на фактот дека инвеститорите пренесени средства од заеднички фондови во годишниот обем на ЕТФ ги надмина $ 2 трилиони долари, што претставува зголемување од 27%.

ЕТФ VS Фонд

акции индексни фондови се слични на заеднички фондови врз основа на неколку критериуми:

• Професионален менаџмент (управување со заемна фонд со кој управува и ЕТФ - компанијата, која инвестира пари во него).
• Ниско "праг" влез (ЕТФ во минимален придонес ќе биде цената на една акција, во ПИФ - минималниот износ утврдени застапник за продажба).
• Диверзификација на средствата.

ЕТФ се разликуваат од заеднички фондови на таквите параметри:

• Висока ликвидност. Во ЕТФ може да се купуваат и продаваат во текот на денот.
• Меѓусебна цена фонд се пресметува на денот на нето вредноста на средствата. ЕТФ цена менува секоја секунда.
• Акции на инвестициски фондови не може да се купи за кредит пари. "Предност" може да се користи во ЕТФ.
• Заеднички фондови може да се тргува само во една земја, додека акциите - на било размена.
• За инвестициски фондови, за разлика од ЕТФ, може да се обезбеди на Комисијата.

структура на пазарот

средства индексот пазар е поделена на примарна (издавање и откуп на акции) и секундарната (акции третман). Пристап до примарниот пазар се само овластени учесници. Тие се иницира издавање на акции, односно менување на пари на акции, и врши обратна постапка - .. Отплати ослободување. Акциите откупени акции на 50. место. Акции. Веќе во секундарниот пазар на физички и правни лица кои се вклучени во трансакции на купување и продажба на Централната банка.

правна основа

средствата САД индексот се регулира со законот од 1940 година, кои се занимаваа со јавноста инвестициски фондови. Иако ЕТФ не е во согласност со голем број на карактеристики на инвестициски фондови. Понекогаш тие се во форма на инвестиции доверба, а потоа се регистрирате преку Државната изборна комисија.

Европските фондови се врз основа на Директивата УЦИТС, донесен во 2009 година Нивните карактеристики: отворен за сите инвеститори, строга регулација на средства и постапки за откривање. Во исто време, Фондот започна во Луксембург и Ирска може да се примени во рамките на Европската унија.

Карактеристики на функционирање

Ние сметаме дека во детали како да се конструира ETFs. Прво, компанијата ретко ги става сите средства добиени од средствата на инвеститорот. 5-10% почесто позајмени средства наменети за купување на фјучерси на средствата кои го имитираат индекс. Останатите 90% од компанијата може да располага со по сопствено наоѓање. Но, тоа е должен да ја врати инвестицијата на побарувачката, имајќи ги предвид ветената стапка на поврат. Тоа е, ЕТФ не ги користи своите средства.

Второ, најголем дел од средствата не ги поседува централна банка. Тие се синтетизираат индекс однесување. За ова е договор со банката за размена на парични текови. Кредитната институција е должна да обезбеди се враќа на индексот, за која добива приходи од имотот на фондот. Во таков виртуелен портфолио 90% вложените средства. Ако на индексот се донесе повеќе приходи од портфолиото на Централната банка, што ги добива Фондот за плаќање од страна на банката. Во спротивна ситуација, тој плаќа банката разликата.

банкарски ризици

Опасноста е дека индексни фондови не може да отстапуваат од индекс. Да се здобијат со сите акции кои се вклучени во индексот, скапи. Секој менаџер се обидува да се генерираат своето портфолио и не секогаш се направи соодветна замена за Централната банка. Што споменав порано, дека не сите компании се инвестира во акции. Некои синтетизира индекс преку банкарски депозити. Таквите инвестиции се структурно слични на кредитни деривати. Тие исто така содржат скриен ризик. Доколку банката оди под стечај, на 10% од обезбедувањето веднаш ќе се изгуби. Останатиот дел од инвеститорите ќе можат да ги добијат во форма на државни записи.

цената прашање

Односно. да се создаде ЕТФ, повторувајќи го РТС, да се купи фјучерси на индекс. средства взаемна индекс се поевтини од средствата што се повторуваат. Во случај на средства купува ќе треба да плати $ 3000, и купување на фјучерси - $ 300. Останатите средства може да се стави на депозит.

Важност е ограничена само на фјучерси. На пример, за РТС тоа е три месеци. Односно 4 пати годишно треба да се пренесе на позиција - се промени во иднина еден за друг. индексни фондови изврши оваа операција без учество на инвеститорот. За вршење на размена трансакција наплаќа 2 стр. Фонд за купување и продавање на фјучерси. Што е, на Комисијата ќе биде 4 стр. или 0.044% инвестиции. За годината ќе мора да плаќаат 0,17%. Само го носат потребните ликвидни средства. И не секој има фјучерси индексот. Тоа е, да ја повтори позицијата што треба да се купи повеќе договори или купување на хартии од вредност на неколку размена. Ова ја зголемува трошоците.

Биланс на фјучерси предвид промените носителот секој ден во зависност од динамиката на цените. Намалување на одржување под одредено ниво резултати во фактот дека инвеститорот мора да плати преостанатиот износ инаку неговата позиција ќе биде присилно затвори со загуба.

индекс стратегија фонд треба да се обезбедат за различни услови на договорите. Новиот договор ќе чини повеќе на позадината на пораст на цените.

ризиците од инвестирање

Кога "право" формирање на фондот треба да се купи само оние инструменти кои се вклучени во индексот и во сооднос кој е вродено во индексот. на првиот проблем. Менаџерот мора да се здобијат со акциите на компаниите во кои не се очекува во следните 2 години за да се зголеми, бидејќи тие се присутни во индексот. Вториот проблем. Ако некоја компанија почнува да расте и покажува позитивен тренд на пазарот, менаџерот не може да се стекне со акции на компанијата повеќе од својата тежина во индексот. Покрај тоа, кога Централната банка ќе се зголеми во цена, а акциите на компанијата во индексот надминува максималната вредност, контролата ќе мора да ги продадат на Централната банка.

индексот на обврзници фондови надвор од контрола. Сите останати финансиски институции да се применува методологијата на управување со ризикот, ограничување на присуство на пазарот и загуби. Во случај на индекс фонд, ќе видите колку пари се намали по пад во индексот.

Како да се избере основа

Првото нешто што инвеститорите треба да се утврди редоследот по кој специфична индекс инвестирање. Без надлежните технички и фундаментална анализа за да се справи со ова прашање ќе биде тешко. индексни фондови работи со акции, обврзници, стоки на пазарот, па дури и недвижен имот. PowerShares ДБ САД фонд следи промената на вредноста на доларот во однос на еврото, јенот, фунтата, швајцарскиот франк и круна. Врз основа на податоците добиени USDX индекс. САД стокови Индекс песни стоковите фјучерси и iShares Глобал Недвижнини индекс копии на Коен и скршнува Глобална Имотот. Почетниците инвеститор е подобро да се учи на популарната индексите S & P 500 или MICEX. Според него тоа е полесно да се соберат информации и полесно да се споредат статистичките податоци.

При изборот на фондот мора да се обрне внимание на два критериуми: големината на Комисијата и релевантните индекс. Колку е поголем фонд, толку е помала веројатноста неговата брза стечај. Општи информации за руските фондови и инвестициски фондови е на располагање на "Националната лига на менаџмент компании". Иако со закон, сите средства се должни редовно да известуваат за својата работа, по изборот на одредена организација се уште треба да се провери на финансиските извештаи на веб страната на Фондот.

Исто така е важно да се обрне внимание на минимум депозит. Станете член на "ВТБ - MICEX индекс" може да биде 5000 рубли, и "BCS - MICEX." - 50000 стр. Руската средства наплаќаат повисоки провизии од САД. Износот на надоместокот фонд вклучува комисија, депозитар, ревизор, регистратор, проценител, и оние трошоци кои се надоместуваат. максимална големина е регистриран во договорот. На пример, тоа е 3,7% во "ВТБ". Само по детална анализа на сите информации што треба да донесе одлука за тоа како да се инвестира.