EBITDA - што е тоа? Како да се пресмета аналитичкиот индикатор?

Постојат многу различни индикатори за проценка на финансиските перформанси на компанијата. Некои од нив се општо прифатени, не само во нашата земја, туку и низ целиот свет. EBITDA може да се класифицира како таква. Што е овој индикатор, како се пресметува и за што? Во оваа статија ќе разгледаме подетално како се проценуваат финансиските резултати на компанијата врз основа на вредностите на EBITDA и за кои цели се користат.

EBITDA: декодирање и значење

Треба веднаш да се забележи дека овој аналитички индикатор не е дел од сметководството. И неговата првична цел е да ја оцени атрактивноста на една компанија од аспект на нејзино апсорпција во позајмени средства. Како се прави анализата? Прво, се утврдува EBITDA, чија пресметка се базира на финансиските извештаи на претпријатието. Потоа добиениот индикатор се споредува со индустриските аналози, како резултат на што се открива ефикасноста на активноста на оваа компанија.

Со цел да се разбере како се прави споредбата, неопходно е да се дешифрира вредноста на EBITDA. Што е овој индикатор, и кои информации ги дава за претпријатието? Терминот се заснова на приходите пред камата, даноци, амортизација и амортизација. Ако буквално преведете, тогаш ова е профит пред камата на заеми, даноци и амортизација. Тоа е, способноста на компанијата да заработи пари, без оглед на тоа дали има долгови кон доверителите, државата и методот на амортизација што се користи, се проценува. Директната рентабилност на главната активност е директно утврдена, што овозможува да се анализира "непристрасно".

Пресметка на EBITDA според меѓународни стандарди

Бидејќи овој индикатор се користи насекаде во светот, тогаш основата за нејзината пресметка треба да служи како податоци за известување, што одговара на МСФИ. Поточно, следните вредности ќе бидат потребни за да се одреди соодносот EBITDA:

• Нето добивка (останатите по плаќање на даноци и други плаќања во буџетот);
• Трошоци за данок на доход;
• Износ на надомест на данокот на добивка;
• Вонредни приходи и расходи;
• Платени и примени камати;
• Износот на амортизациони одбитоци (за материјални и нематеријални средства);
• Ревалоризација на средствата.

Првите пет индикатори формираат EBIT или оперативен профит. Таа се дефинира како разлика помеѓу бруто-добивката и расходите за вообичаените активности на претпријатието и е основа за пресметување на EBITDA. Формулата за пресметка на EBIT изгледа вака:

• Нето-профит + даночен трошок - вратен данок + преку. Трошоци - преку. Приход +% платени -% добиени.

Како резултат на тоа, добиваме среден показател помеѓу бруто и нето добивката. Ова е профит што ќе го добие компанијата која не користи позајмени средства. Ги вклучува сите приходи од продажба и други приходи, како и трошоци (вклучувајќи ги и трошоците за амортизација).

EBIT и EBITDA

Индикаторот EBIT треба да биде најмалку позитивен. Знаејќи го тоа, можете да ја пресметате вредноста на EBITDA. Формулата за пресметка ја има следнава форма:

• ЕБИТ + амортизација за УО и НМС - ревалоризација на средствата.

Така, добиваме профит на компанијата пред данок, камата на кредити и трошоци за амортизација во согласност со светските стандарди. Со елиминирање на таквите немонетарни ставки (што може да се нарече форма на формално сметководствено пресметување), EBITDA станува поблиску до оперативниот готовински тек.

EBITDA во историјата на економијата

Како што веќе беше споменато, претходно овој индикатор беше наменет за анализа на способноста на претпријатието да сервисира позајмени средства (или долгови). Заемодавателите би можеле да ги проценат вредностите на EBITDA на разни компании во индустријата и врз основа на нив да го утврдат износот на каматите кои секој од нив може да ги обезбеди во блиска иднина. Индикаторот беше многу интересен за кредитни Индијана Џонс: Крадците, кои беа во потрага по соодветни компании за да извлечат бенефиции. Претпријатието се сметаше, а не како предмет на економијата, туку како збир на средства кои можат успешно да се продадат. За да го направите ова, сите статии кои потенцијално би можеле да бидат насочени кон отплата на долгот беа сумирани. Во исто време, доколку целокупната нето-добивка отиде да го плати долгот, а бизнисот како резултат стана непрофитабилен, тогаш даночните трошоци може да се сметаат како дополнителна основа за решавање на долгови. Секако, за самата компанија, ова стана непремостлив проблем - сите нејзини средства беа повлечени, и како резултат на тоа, активностите мораше да бидат запрени. Но, доверителите останаа на позитивна територија. Ова го направи EBITDA особено популарен во 1980-тите, кога имаше треска за купување / позајмување за позајмени средства.

EBITDA во современите финансиски активности на компаниите

Денес, овој показател е трет во серијата алатки за проценка на перформансите на 500 најголеми корпорации во Америка и неопходно е вклучен во нивните годишни финансиски извештаи. Ги покажува вкупните приходи што ќе ги донесе компанијата во тековниот период на известување. Покрај тоа, EBITDA се пресметува врз основа на тоа.

Најважен интерес на инвеститорот е идниот приход на претпријатието во кое тој планира да инвестира, што значи дека големината на ЕБИТДА е важна за него. Знаејќи го тоа, можете да го одредите враќањето на инвестицијата. Формулата изгледа вака:

• EBITDA: приходи од продажба.

Врз основа на добиените вредности, се споредува потенцијалот на компаниите со различни структури, но работат во истата индустрија. За инвеститорите, овој показател е важен индикатор за враќање на нивните инвестиции.

Предности на

Зошто многу компании, особено големите, се заинтересирани за пресметување на EBITDA индикаторот? Што им дава ова? Многу е едноставно да се објасни интересот за оваа алатка за проценка на профитабилноста. Претпријатија кои имаат доволно голем износ на капитални расходи, добиваат можност да го претстават својот бизнис во најповолно светло, наместо врз основа на стандардно известување. Вниманието на инвеститорите е фокусирано на вредноста на EBITDA, која може значително да ја надмине големината на реалниот профит, пресметана земајќи ги предвид однапредните трошоци. Но, во некои претпријатија уделот на амортизација може да достигне 30% од трошоците за производство (производство на челик, кабловска телевизија итн.).

И покрај фактот дека поради примената на овој индикатор, бизнисот често изгледа посилен од "нејзиниот" вистински паричен тек, многу аналитичари денес посветуваат многу повеќе внимание на тоа. Ова, сепак, е оправдано. Впрочем, врз основа на EBITDA, можно е да се процени способноста на компанијата да ги сервисира своите обврски и да ги реинвестира средствата за иден развој на бизнисот.

Споредба на компании од EBITDA

Овој индикатор е широко користен за да се одреди местото на претпријатието во индустријата. За ова се прави компаративна проценка. Вклучува две задолжителни компоненти:

• Пресметка на деловната вредност (во компаративна форма, за која цените се претвораат во профитните мултипликатори, обемот на продажба и книговодствената вредност) ;
• Споредба со споредливи претпријатија во индустријата.

Така, компанијата се оценува на финансискиот пазар. Тоа едноставно се споредува со друг сличен бизнис, чии акции се цитирани во истиот сегмент од индустријата. ЕБИТДА е на побарувачката на повеќето јавни претпријатија и неопходно е присутна во изјавите подготвени за потенцијалните инвеститори.

Заклучок

Може да се заклучи дека индикаторот што го разгледуваме е еден од најважните и за самите компании и за инвеститорите. Откривме зошто коефициентот на EBITDA е од интерес за сите нив, што им дава на самите сопственици на бизнис и на оние кои се заинтересирани да инвестираат во него. За прв, ова е можност да ја презентирате вашата компанија во поволно светло, за второто тоа е начин да се процени потенцијалниот приход што може да се добие од инвестирањето во неговите активности.